平台风控审核一直不给提款 网信逾期绝非偶然，这一切，早有预兆
专业出黑
7月4日凌晨网信集团CEO盛佳微信聊天群声称要“良性退出”，一时激起千层浪，不出意料后面大戏将逐步上演。
在网贷江湖，网信绝对是实力雄厚的存在：背靠大型金融集团“先锋集团”，累计借贷金额超过1643亿元，货真价实的千亿级网贷平台。2014年获得建银国际、信中利资本的A轮5000万元融资，2015年7月获得中信资本等机构的4100万美元B轮融资，2016年获得了君同资本等机构7000万美元的C轮融资，估值超过20亿美元。
网信平台2013年7月上线，彼时，它还拥有一个光彩夺目的CEO盛佳：80后清华学霸，20岁进英特尔，30岁进谷歌，还被封为“中国最具价值CEO”。
只是，再美的童话，终究敌不过岁月这把镰刀。如今，千亿网信确认逾期，精英盛佳卸任CEO。平台摇摇欲坠背后，15万投资者提心吊胆。
事实上，网信逾期绝非偶然，这一切，早有预兆。
企业生老病死本为常态，没什么要唏嘘的，你方唱罢他登场，适者生存，优胜略汰，市场规律这只看不见的手维系了人类社会的进步与发展。这还真应了那句话，骗子太多，傻子都不够用了。
望北楼中的困兽大佬
多少欲望与谋算，多少蛊局与企盼，尽成这奢华高楼，而如今，楼未塌，但宾客再难宴。
为什么问题富豪们都爱住四季？据坊间流传，四季酒店风水极佳，魔力巨大，即便只是走进餐厅，“连接到的电话都是报好消息的多”，听起来简直神乎其神。
有评论这么写香港四季酒店：“一地三功能，割得了韭菜、换得了身份，跑得了路”。因而，四季酒店成为众多富豪的临时避难所，进者重回内地，收拾旧山河，退着远走他乡，深藏功与名。
这里著名的“望北”过客，有一手缔造“明天系”并笼罩中国证券市场半边天的“股市枭雄”肖某华；还有佳兆业的老板郭某成，他卖掉位于香港贝沙湾的豪宅，搬到四季酒店里居住；以及山西联盛集团董事长邢某斌、被证监会命令禁止10年不准入市的北大青鸟集团董事长许某东、北大青鸟集团执行总裁苏某仁；据说，乐视贾YUE亭也曾在此处盘亘。
至于先锋集团张董事长是否身在此中，不得而知。
有据可查的是，网信普惠逾期的消息出来后，张董事长给全体员工发了内部信，本来是一封加油打气的信，但谁都能看出字里行间的压力。
信中说，集团遭遇了前所未有的困境，他感到深深的歉意。实体经济在下行，有人还恶意逃废债，先锋有十几年的财富管理经验，但还是不能百分百规避风险，集团一直在用自有资金维持刚性兑付，但还是迎来了不可避免的逾期时刻。
最后像是当年所有在爆雷前夜的平台都会讲的一句话：“我们都将坚守岗位，不抛弃不放弃，竭尽全力保护投资者利益，保护每一位员工的权益！”
不只是网信普惠遇挫，2019年以来，这家类似德隆、明天的民营金融控股集团进入多事之秋，旗下公司麻烦不断。5月5日，网信证券因存在重大风险隐患，被辽宁证监局采取风险监控措施；7月8日，因先锋支付存在重大不合规事项，央行进驻检查，先锋系香港上市公司中新控股停止交易。
连绵不断的危机，为庞大的先锋系金融控股帝国蒙上了一层阴影。
资本的江湖分帮派，德隆系是开山鼻祖，在开创了“左手倒右手”的武功秘籍之后，模仿者众多。
资本系族大多以财务投资形成产业链接，并频繁以资本运作，再有技艺高超者配以二级市场的炒作，合纵连横的系族在市场中像一个抱团的车轮，所过之处力弱者皆成齑粉。
张振新的先锋系则缔造了一个集融资租赁、融资担保、银行、保理、私募股权投资、基金销售、信贷、财富管理等众多金融牌照的隐秘金融帝国，关联公司在A股、港股、美股都有出没的痕迹，直接管理资产高达3000亿元。资金是整个帝国的血液，它通过内部担保或者质押等形式筹集，这种被誉为“哥哥融资，弟弟担保，父亲管理”的模式在先锋系公司内部屡见不鲜。每个资本系都有一个操盘手，系族身上往往会烙下创始人的风格和印记。先锋系则是东北人张振新一手缔造出来的。张振新并不多见诸于报端，但从其所涉及公司的重组或并购公告中可看到其踪迹。
先锋掌门人张振新的进击与“折戟”
01 神秘人张振新发家之路
23岁深入金融圈，46岁以50亿身家跻身2017年胡润百富榜，“先锋系”实控人张振新究竟是个怎样的神秘人物?
“张振新这个人很传奇，在班里面基本不和其他同学接触。”一位在五道口金融学院接触过张振新的人士告诉新京报记者，张振新低调，不太容易接触。
毕业于东北财经大学的他，从大连一路到香港，缔造了一支资本派系——“先锋系”。简要勾勒张振新的发家轨迹就是：起家于担保，发家于租赁，在相继拿到银、证、保及支付多张牌照后，仍持续外延渗透周边领域。
目前，除了银证保、基金、担保、融资租赁、小额贷款等传统金融板块，在P2P、现金贷、区块链等炙手可热的金融科技领域，均有先锋系的影子。
财经大学毕业的专业出身使其顺理成章地踏入金融圈，早年从事证券业。按照新三板挂牌企业联合货币披露的实控人信息，在1994年，张振新便担任上海万国证券大连营业部的总经理。彼时，他23岁。
2000年，张振新成立大连网信创业投资有限公司，自己出任总经理，“网信”、“创业”等字眼也在日后先锋系企业中频繁浮现。
而真正让他小有名气始于担保圈。2003年，张振新设立了一家担保公司——联合创业担保集团。
2005年，在当时学术界还将信用担保业“诊断”为“来不及繁荣就陷入危机的行业”时，张振新接受《银行家》的专访表达了不一样的观点，被认为是当时的“先见”。他认为，无论从实际数量还是影响范围,担保业均远未达到过热的限度。担保资产组合应遵循“风险分散”的原则，甚至还可以采取跨区域经营的风险分散方式来化解风险。
2006年初，大连市信用担保协会第一届理事会领导成员出炉，时任大连联合创业担保有限公司董事长的张振新当选副会长。
走出大连后，张振新一路由北往南，相继在天津、北京等地成立担保公司，联合创业融资担保集团也迈入支付、银行以及金融之外的领域。从公开信息来看，先锋系众多企业的办公地址都显示为北京市朝阳区霄云路28号的网信大厦，但追溯到股权上游，这些公司中一部分注册在香港或海外。
联合创业融资担保集团是先锋系布局金融领域的重要载体，今年2月份由联合创业担保集团有限公司更名而来。工商信息显示，联合创业融资担保集团的大股东为巴巴多斯MSM()SRL公司。按照上市公司商业城2016年披露的信息，张振新持有MSM()SRL和中国先锋金融集团有限公司100%的股权。
虽起家于担保业，张振新被市场认为发家于租赁业。根据键桥通讯2015年10月发布的一份公告，张振新曾通过其控制的大连联合控股有限公司间接持有中国融资租赁13.94%股权，而后者投资了盈华租赁。此外，天眼查信息显示，先锋控股集团有限公司仍持有3家融资租赁公司分别超过25%的股份。
02入股多家A股上市公司“折戟”
从2013年开始，张振新的名字开始出现在上市公司及一些知名企业的董事名单中。
2014年，中信国安集团“混改”，引进的几大民营股东备受关注，张振新作为新入选董事也涉及其中。但在中信国安集团次年9月份发布的短期融资券募集说明书中，6位股东公司的持股人名单中均未出现张振新的信息。
真正让张振新走向公众视野的，是先锋系在资本市场的运作。除顺利成为港股上市公司中新控股第一大股东外，先锋系在A股市场的资本运作并不顺畅。
键桥通讯曾被外界视为先锋系进入内地资本圈的重要平台。2015年通过股权受让，张振新、刘辉等控制的嘉兴乾德精一投资合伙企业(有限合伙)获得键桥通讯19.84%的股权。
2015年10月，键桥通讯拟抛出10亿元定增项目，收购中国融资租赁和中国木材持有的盈华融资租赁有限公司74.64%股权，并对其进行增资，定增发行对象有乾德精一及张振新等人。此时，张振新还间接持有中国融资租赁13.94%股权。
此后，键桥通讯收购亿声证券、发起设立先锋基金，股价一路飙升。但最终键桥通讯终止定增，嘉兴万昌撤回对乾德精一的认缴资金，张振新也在2016年9月将股份转让给深圳精一投资管理有限公司董事长刘辉，不再直接间接持股。
同一年，张振新的另一次尝试，沈阳商业城资产重组事项亦未获得审核通过。当时黄茂如旗下的商业城计划重组，拟收购易乘投资旗下宜租车联网100%股权，交易价格近15亿元，而张振新持有易乘投资99.83%股权。同时，商业城配套募资不超14亿元，发行对象为张振新等人。交易如达成，张振新将成为实际控制人。但交易最终被否。
2016年，张振新再次通过大连精一投资中心(有限合伙)参与大连圣亚的定增。定增方案在多次修改后终于获准，但由于未在有效期内完成发行，大连精一在2017年8月终止投资大连圣亚。
目前，除了通过先锋创业有限公司持有上市公司爱施德2.02%的股份，在A股的涉金融业务的上市公司中，已经难寻先锋系的踪迹。
03与“神秘女校友”共创多家公司
纵观张振新的奋斗历程发现，“校友”是一个很重要的存在。
2015年，键桥通讯定增项目终止，张振新于2016年9月将股份转让给刘辉。这曾招来深交所的问询，被要求交代张振新退出原因及与刘辉的关系。键桥通讯回复称，监管政策对于上市公司收购类金融企业资产持审慎态度，考虑到双方已暂无合作基础，经双方协商，张振新将其持有的深圳精一股权和乾德精一财产份额转让给刘辉，并辞去键桥通讯董事一职。
那么，刘辉是谁?她与张振新究竟有何关系?
键桥通讯2017年年报显示：刘辉女士，1970年生，中国国籍，东北财经大学金融学硕士。曾任人民银行大连分行职员、申银万国大连证券营业部部门经理、大通证券股份有限公司经纪业务部高级经理、联合创业集团有限公司总经理。2011年1月至今任大连旅顺国汇小额贷款股份有限公司总经理，2015年2月至今任深圳精一投资管理有限公司董事长，目前兼任辽宁省创业投资与股权投资协会副会长。自2015年6月起任键桥通讯副董事长。
对照张振新的履历不难发现，1971年生，同样毕业于东北财经大学经济学硕士，其与刘辉应属大学校友。此外，记者发现二人的工作简历也多有交集。
04左手倒右手的“一家人”游戏
张振新的“体内融资”手法深得德隆系真传。
德隆系为满足庞大的资本运作，系族内的公司互保贷款融资。企业之间，以及交叉关联的企业之间，通过关联信用、授信、互保以获得贷款来维持资金链。企业内部则通过应收账款、其他应收款、预收账款、应付账款、其他应付款、预收账款等往来形式将资金进行转移。据统计，危机爆发前德隆系贷款总额达到了惊人的160亿元。
青出于蓝，而胜于蓝。先锋系的资本腾挪术也非常高明。先锋系流传比较广的操作案例，是2013年底先锋金融旗下公司设立的长久一号和长久二号并购投资计划。这个投资计划，简直是一家人的聚会，其中普通合伙人是联合创业集团有限公司，管理人是北京先锋国益投资基金管理有限公司，提供担保的是中国融资租赁公司。长久一号计划募资一个亿，用途是给长城盈华投资有限公司及旗下企业，战略性并购其他汽车租赁公司。
这一来一回，外部融资，内部资金流转都有了，一家人之间相互帮衬，共同为建设先锋系添砖加瓦。
德隆的资产转移整合术，张振新也学得了精髓。张振新装入资产的主要壳是港股上市公司中国信贷控股，2013年10月，中国信贷宣布斥资2.87亿港元收购先锋汇升全部股权，同时向先锋汇升母公司第一支付配发和发行4.778亿股。经此操作，张振新控股的第一支付成为中国信贷大股东。张振新得到港股上市的壳资源，随后将先锋支付、掌众金融、平安证券集团等众多先锋旗下优质资产装入中国信贷。2014年，中国信贷接连收购上海锋之行汽车金融信息服务有限公司、P2P平台金融工场、海南先锋网信小额贷款有限公司部分股份。
张振新更爱追风口，P2P互联网金融，区块链的矿机挖矿，这两年能够一夜暴富的金融契机，张振新一个也没有拉下。塑造资本系族的大佬似乎总有用不完的自信，他们酷爱在规则的边缘游荡，总会觉得有庞大的资本傍身，自己逢赌必赢。牌桌上从来没有赢家，输的人破财，赢的人诛心，他们会一次次的找寻赢得更大赌注的契机。
05围城倒塌
眼看他起高楼 眼看他宴宾客 眼看他楼塌了。
7月3日，网信集团有限公司（简称网信集团）旗下网贷平台网信普惠突然停止了充值及提现服务，网信普惠官方当天回应称，这主要是存管银行进行系统升级所致。
不过第二天，网信普惠平台将退出P2P网贷业务的消息开始在网上疯传。7月4日，网信集团公众号发布消息，称平台已出现小规模的逾期，正在积极进行催收回款，针对部分业务制定了延期提款、平稳压缩规模等策略。
7月4日原网信集团法定代表人、CEO盛佳于午夜在内部群里宣布，经集团领导讨论共同决定，网信平台良性退出，会与政府相关部门一起确保平稳有序，尽最大努力保障投资者利益。此后平台陆续发出公告，告知运营情况、还款情况与资产处置情况。
7月5日晚间，网信集团进一步发布声明称，由于大额企业标的无法及时还款，及部分借款人恶意逃废债等原因，导致集团部分产品出现逾期情况。网信集团将加强内部风控，加大对欠款企业的催收力度，集团母公司先锋集团也会积极帮助支持兑付工作。
“我要相信网信，全部身家啊，你不给我退，我只有......还是相信你。”网友“备考CPA的单身girl”7月17日发微博感叹道。在微博话题#网信理财#下清一色的都是网信理财逾期的讨论，有的人咒骂“张振新、盛佳还钱”，有的人发帖安慰自己，说一切正常，只不过暂时逾期。他们显得心情复杂，遭受了巨大的损失后想讨回公道，却又害怕将事情闹大会把网信理财逼到绝路，自己血本无归。
网信普惠由北京东方联合投资管理有限公司运营，该公司注册资本5亿元，法定代表人为李焕香，张振新持股99％。就在盛佳凌晨放出消息后，当天网信集团通过公众号平台确认称：当前网信平台出现了小规模的逾期，正在积极同产品管理方及相关融资企业进行沟通，积极进行催收回款。这迅速引起来投资者的恐慌情绪，网信普惠的投资者发现已经无法正常提现，随即各地陆续有人前往网信的相关办公地点维权。
值得一提的是，网信普惠选择了海口联合农村商业银行作为存管银行。这家鲜为人知的银行，实际上也隶属于先锋系，联合创业集团持股20％是这家银行第一大股东。
举重若轻，言不由衷
8月1日，网信集团发布公告称预计9月中旬前发布兑付方案，在初步摸底后，先行对15个项目，总计逾期本金1.93亿元的7家企业进行公示。
以下为公告全文：
近期，母集团及平台高管带领团队持续开展贷后管理、资产清收、欠款催收等相关工作。
平台联合资产合作机构在集团催收管理工作组支持下，针对逾期借款企业加大了催收工作力度，一方面采用诉讼等法律途径追缴欠款，另一方面向相关部门报送逾期企业和个人名单。
为进一步提升催收工作的针对性和效用性，平台就近期应还和待还借款企业的还款能力和意愿做了摸底盘点，并根据摸底情况对逾期企业做了有效分类。
在初步摸底后，先行对15个项目，总计逾期本金1.93亿元的7家企业进行公布。
部分逾期借款企业名单：
企业逾期欠款严重影响了平台的正常兑付和有序运营，为保护平台用户利益，以及确保平台有序运营，后续将对逾期借款企业名单分批例行公布。
网信作为平台方，对借款企业当下经营之不易感同身受，我们相信企业遇到的困难是暂时的，我们也相信企业的还款诚意和意愿，以及为履行还款义务所做的相关工作，作为平台方，我们愿意同借款企业共度难关，协助借款企业加快处置相关资产，制定还款计划，竭尽全力共同对平台用户负责。
2019年8月1日
囚徒困境：网贷还有没有未来？
张振新是紧张的，不然这个纵横金融市场二十多年金融大佬不会发出“集团遭遇了前所未有的困境，他感到深深的歉意”这样的悲叹。
资本系族的游戏每一个套路都大同小异，但一声声惊雷却吓不退那些胆大的投资者和操盘手。这场游戏须有几个必要因素，比如要有敢弄潮的操盘手，要有漠视规则甚至法律的员工做帮手，但充分必要条件是，一定要有明明看的稀里糊涂也只盯着高收益硬要进场的贪婪投资者。资本系族乐于让你看的更糊涂，只显露最撩人心的部分。大多数人往往只看得到庞然，却看不清围城内部的混乱。柏拉图说，人类的本性将永远倾向于贪婪与自私、逃避痛苦、追求快乐而无任何理性。从资本系族的游戏来看，确然如是。
正如张振新所言，公司在这个夏天遇到了前所未有的困境和危机。在诸多金融子公司储陆续发生风险事件之后，先锋集团“自救”的方式，恐怕不仅是四处追讨“老赖”那么简单。
骗子坏是天性，也是这个职业的天然要求，我们不能要求骗子放下屠刀立地成佛，但是对于市场失灵的介入，有些人、有些部门是需要作为的。
科斯定理：只要财产权是明确的，并且交易成本为零或者很小，那么，无论在开始时将财产权赋予谁，市场均衡的最终结果都是有效率的，实现资源配置的帕累托最优。
狄更斯在《双城记》中写道：
这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代；
这是一个智慧的年代，这是一个愚蠢的年代；
这是一个信任的时期，这是一个怀疑的时期；
这是一个光明的季节，这是一个黑暗的季节；
这是希望之春，这是失望之冬；
人们面前应有尽有，人们面前一无所有；
人们正踏上天堂之路，人们正走向地狱之门。
对于网贷行业而言，这是最坏的时代，监管趋严，行业震荡；大的小的平台都不一定能幸免。尤其是最近的一些负面消息，更是冲击力整个行业；
与此同时，这也是网贷最好的时代，行业渐渐出清，胜者为王。
红岭创投的清盘，团贷网的暴雷，网信控股的上市回马**，都是大时代背景下网贷平台的缩影；有好有坏，命运迥异。而每一个网贷平台的背后，都藏着几十万普通中国家庭的财富期许。
曾经在网贷行业，陆金服是无可争议的霸主，多年来稳稳当当，无论行业风雨变迁，我自独立鳌头、岿然不动。
只是，现如今连陆金所都撤退了，网贷行业有未来么？
