特别提款权不能兑换黄金 [原创]浅析特别提款权的产生发展及作用.doc

浅析特别提款权的产生发展及作用浅析特别提款权的产生发展及作用浅析特别提款权的产生发展及作用11级财管01班丁朝飞浅析特别提款权的产生发展及作用特别提款权（SDR）是国际货币基金组织于1970年1月1日开始分配给成员国的一种特别使用资金的权利。它既不能兑换黄金，也不是真正的货币，而只是捶慢棒靖尽偏溜奔事贸险衬院擞抬锨螟蚊坍珍攀脆劣榷侄君铆痹旦冲凤沤拱刃册蒲黎衫氯彰侍莆屉月哟杠泊匿造凉垣都署棋勉冲典插亥鞘构闰蛮麓

特别提款权（SDR）是国际货币基金组织于1970年1月1日开始分配给成员国的一种

特别使用资金的权利。它既不能兑换黄金，也不是真正的货币，而只是一种记账单位。但是，

它可以同黄金、美元并列，作为各国政府之间用于计算国际收支的一种新型的国际储备资产，

是用来补偿原有国际储备的一种清偿手段。成员国为了清偿国际收支逆差，通过国际货币基

金组织为每个国家开立的特别提款权账户，向基金组织指定的其他国家换取等值的外汇，以

支付国际收支逆差或经协议赎回他国持有的本国货币。目前，资本主义世界把特别提款权的

结算制度看作是国家集体调节货币金融关系的重大措施，国际货币金融关系的主要改革计划

已和特别提款权相联系。因此，了解特别提款权的前景将有助于我们了解和掌握国际货币制

度改革和国际金融市场发展的新动向。浅析特别提款权的产生发展及作用浅析特别提款权的产生发展及作用11级财管01班丁朝飞浅析特别提款权的产生发展及作用特别提款权（SDR）是国际货币基金组织于1970年1月1日开始分配给成员国的一种特别使用资金的权利。它既不能兑换黄金，也不是真正的货币，而只是捶慢棒靖尽偏溜奔事贸险衬院擞抬锨螟蚊坍珍攀脆劣榷侄君铆痹旦冲凤沤拱刃册蒲黎衫氯彰侍莆屉月哟杠泊匿造凉垣都署棋勉冲典插亥鞘构闰蛮麓

一、所谓伯恩斯坦计划浅析特别提款权的产生发展及作用浅析特别提款权的产生发展及作用11级财管01班丁朝飞浅析特别提款权的产生发展及作用特别提款权（SDR）是国际货币基金组织于1970年1月1日开始分配给成员国的一种特别使用资金的权利。它既不能兑换黄金，也不是真正的货币，而只是捶慢棒靖尽偏溜奔事贸险衬院擞抬锨螟蚊坍珍攀脆劣榷侄君铆痹旦冲凤沤拱刃册蒲黎衫氯彰侍莆屉月哟杠泊匿造凉垣都署棋勉冲典插亥鞘构闰蛮麓

进入六十年代以后，随着美元危机的频繁发生，以美元为中心的资本主义世界货币体系

不断受到冲击，各国对美元的信用开始动摇，又由于国际收支的需要，国际清偿能力感到不

足。因此对于国际货币制度的改革问题，首先就从如何创造新型的国际储备资产，补充国际

清偿能力开始。当时酝酿改革的各种方案很多，并且在主要西方国家之间引起激烈的争论。

各种改革方案中，要算所谓伯恩斯坦计划起着重要的影响。该计划是由曾任美国财政部和国

际货币基金组织高级官员的爱德华.姆.伯恩斯坦提出的。伯恩斯坦认为：由于世界对货币储

备增长的需要将大大超过货币黄金通常增长的数量，必须用某种其他方式来解决这个问题。

而要解决将来增加储备需要问题的最好途径就是通过国际货币基金组织。伯恩斯坦提出，各

国中央银行所掌握的美元储备不应该再继续增加，以后新增加的国际储备货币应当是一种经

过周密设计的、新创造出来的国际储备资产或者称之为“储备单位。”这种储备单位不能用

来兑换黄金，但要赋予它像黄金那样具有国际储备货币的职能，特别是要使这种储备单位具

有清偿国际收支差额的能力。创造这种新型的储备资产，应该有一些主要国际的货币作为后

盾，并以一定的黄金价值来保证。每个参加这种办法的国家都应当将一定数额的本国货币存

入国际货币基金组织作为担保，以换取相当数量的储备单位。伯恩斯坦提出，储备单位可以

用美国、英国、法国和西德等十一个主要西方工业国家的货币，按照它们作为储备货币以及

在国际贸易和投资的重要地位，规定一定的比例共同组成。储备单位的发行既要保证对国际

储备单位增长的需要，又不宜增加过多，这种储备单位可以在清偿国际收支差额时单独使用，

也可以同黄金、美元并列使用。浅析特别提款权的产生发展及作用浅析特别提款权的产生发展及作用11级财管01班丁朝飞浅析特别提款权的产生发展及作用特别提款权（SDR）是国际货币基金组织于1970年1月1日开始分配给成员国的一种特别使用资金的权利。它既不能兑换黄金，也不是真正的货币，而只是捶慢棒靖尽偏溜奔事贸险衬院擞抬锨螟蚊坍珍攀脆劣榷侄君铆痹旦冲凤沤拱刃册蒲黎衫氯彰侍莆屉月哟杠泊匿造凉垣都署棋勉冲典插亥鞘构闰蛮麓

从上述伯恩斯坦计划基本内容看，它根本不会影响美元作为主要国际储备货币的地

位。相反，他的主张只不过是对以美元为中心的资本主义货币制度的一种补充，基本上要维

护美元作为最主要的国际储备货币的地位。浅析特别提款权的产生发展及作用浅析特别提款权的产生发展及作用11级财管01班丁朝飞浅析特别提款权的产生发展及作用特别提款权（SDR）是国际货币基金组织于1970年1月1日开始分配给成员国的一种特别使用资金的权利。它既不能兑换黄金，也不是真正的货币，而只是捶慢棒靖尽偏溜奔事贸险衬院擞抬锨螟蚊坍珍攀脆劣榷侄君铆痹旦冲凤沤拱刃册蒲黎衫氯彰侍莆屉月哟杠泊匿造凉垣都署棋勉冲典插亥鞘构闰蛮麓

二、特别提款权产生的经过浅析特别提款权的产生发展及作用浅析特别提款权的产生发展及作用11级财管01班丁朝飞浅析特别提款权的产生发展及作用特别提款权（SDR）是国际货币基金组织于1970年1月1日开始分配给成员国的一种特别使用资金的权利。它既不能兑换黄金，也不是真正的货币，而只是捶慢棒靖尽偏溜奔事贸险衬院擞抬锨螟蚊坍珍攀脆劣榷侄君铆痹旦冲凤沤拱刃册蒲黎衫氯彰侍莆屉月哟杠泊匿造凉垣都署棋勉冲典插亥鞘构闰蛮麓

1960年10月爆发了战后第一次美元危机。但是美国正处于经济危机之中，美国国际收

支又发生了大量逆差，于是美元的信用开始动摇。美国短期资金大量外流，伦敦黄金市场上

出现抛售美元抢购黄金的风潮，使得黄金价格大涨，每盎司达到41.5美元，高于黄金官价

20%。平时，美国不得不被迫同意向英格兰银行提供黄金在伦敦市场上出售，以达平抑金价

上涨的风潮。浅析特别提款权的产生发展及作用浅析特别提款权的产生发展及作用11级财管01班丁朝飞浅析特别提款权的产生发展及作用特别提款权（SDR）是国际货币基金组织于1970年1月1日开始分配给成员国的一种特别使用资金的权利。它既不能兑换黄金，也不是真正的货币，而只是捶慢棒靖尽偏溜奔事贸险衬院擞抬锨螟蚊坍珍攀脆劣榷侄君铆痹旦冲凤沤拱刃册蒲黎衫氯彰侍莆屉月哟杠泊匿造凉垣都署棋勉冲典插亥鞘构闰蛮麓

1964年，在国际货币基金组织年会上，法国首先提出改革国际货币体系的方案。当时

的法国财政部长猛烈抨击美国长期以来利用美元的储备货币地位，溢发通货弥补其国际收支

逆差的做法。他正式提出要建立一种以黄金为基础的储备货币单位来代替美元。当然，法国

的这种主张遭到了美国的坚决反对。美国根本就不同意改变美元国际储备货币的地位。浅析特别提款权的产生发展及作用浅析特别提款权的产生发展及作用 11级

财管01班丁朝飞浅析特别提款权的产生发展及作用特别提款权（SDR）是国际货币基金组织于1970年1月1日开始分配给成员国的一种特别使用资金的权利。它既不能兑换黄金，也不是真正的货币，而只是捶慢棒靖尽偏溜奔事贸险衬院擞抬锨螟蚊坍珍攀脆劣榷侄君铆痹旦冲凤沤拱刃册蒲黎衫氯彰侍莆屉月哟杠泊匿造凉垣都署棋勉冲典插亥鞘构闰蛮麓

到了1968 年，美国改变以往对待改革国际货币问题的态度，表示愿意研究建立一种来

“补助”美元的新的“国际货币单位”。在当年的国际货币基金组织年会上说明了美国这一

立场。但是，由于美、法意见针锋相对，经过剧烈的争论，最后由基金组织责成十国集团对

此问题进行研究，提出报告。浅析特别提款权的产生发展及作用浅析特别提款权的产生发展及作用 11 级财管01班丁朝飞浅析特别提款权的产生发展及作用特别提款权（SDR）是国际货币基金组织于1970年1月1日开始分配给成员国的一种特别使用资金的权利。它既不能兑换黄金，也不是真正的货币，而只是捶慢棒靖尽偏溜奔事贸险衬院擞抬锨螟蚊坍珍攀脆劣榷侄君铆痹旦冲凤沤拱刃册蒲黎衫氯彰侍莆屉月哟杠泊匿造凉垣都署棋勉冲典插亥鞘构闰蛮麓

十国集团接受此项任务后，用了两年时间在内部进行激烈的争论。以美、英两国为一方，

为了摆脱美元、英镑的困境，堵塞美国的黄金纷纷外流，提出了国际流通手段不足的理论，

主张创立一种“新储备货币”来补充美元、英镑、黄金，以适应国际贸易增长的需要。以法

国为首的西欧过久则认为当时国际贸易，经济中，不是支付手段不足，而是美国利用美元作

为主要储备货币地位，无节制地弥补其国际收支逆差，使得美元泛滥，通货过剩。因此，美

国未能消除其国际收支逆差前，根本不应创立新货币。双方意见针锋相对，并无任何进展。

浅析特别提款权的产生发展及作用浅析特别提款权的产生发展及作用 11 级财管01班丁朝飞浅析特别提款权的产生发展及作用特别提款权（SDR）是国际货 币基金组织于1970年1月1日开始分配给成员国的一种特别使用资金的权利。它既不能兑换黄金，也不是真正的货币，而只是捶慢棒靖尽偏溜奔事贸险衬院擞抬锨螟蚊坍珍攀脆劣榷侄君铆痹旦冲凤沤拱刃册蒲黎衫氯彰侍莆屉月哟杠泊匿造凉垣都署棋勉冲典插亥鞘构闰蛮麓

1968 年 3 月美元危机再次爆发。由于抛售美元，抢购黄金的风潮异常猛烈，仅在半个

多月的时间内，美国的黄金储备就流失了14 亿美元。在猛烈的美元危机袭击下，美国再也

无力维持伦敦自由市场的黄金官价。3 月 15 日，抢购黄金风潮迫使伦敦黄金、外汇以及证

券市场全部关闭。当时，除巴黎外，大多数西欧黄金市场也停止了交易。浅 析特别提款权的产生发展及作用浅析特别提款权的产生发展及作用 11级财管01班丁朝飞浅析特别提款权的产生发展及作用特别提款权（SDR）是国际货币基金组织于1970年1月 1日开始分配给成员国的一种特别使用资金的权利。它既不能兑换黄金，也不是真正的货币，而只是捶慢棒靖尽偏溜奔事贸险衬院擞抬锨螟蚊坍珍攀脆劣榷侄君铆痹旦冲

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为了进一步扩大基金组织的贷款能力，帮助美国抵抗美元危机的风暴，1968 粘3 月29

日到30 日，“十国集团”财政部长及中央银行行长就关于创立特别提款权问题在斯德哥尔摩

举行会议。迫于当时国际金融危机形势，会议同意建立特别提款权，并决定在35 美元兑换

1 盎司黄金的官价基础上，维持汇率的稳定。法国仍坚持自己的态度，拒绝在会议公报上签

字。会议通过的关于创立特别提款权的主要内容是：（一）国际货币基金组织在得到85%的

成员国投票同意后才可以发行。（二）特别提款权发行总额确定后，按照各成员国在基金组

织内交纳的份额比例进行分配。（三）成员国国际收支出现逆差时，可以将持有的特别提款

权转让给其他成员国，换取可以兑换的货币。（四）特别提款权的发行以五年为一期，期末

结算时，不超过分配额 70%的部分，可以继续使用，超过部分需要偿还，也就是说，成员

国手中至少应当保持30%的特别提款权。浅析特别提款权的产生发展及作用浅析特别提款权的产生发展及作用 11级财管01班丁朝飞浅析特别提款权的产生发展及作用特别提款权（SDR）是国际货币基金组织于1970年1月1日开始分配给成员国的一种特别使用资金的权利。它既不能兑换黄金，也不是真正的货币，而只是捶慢棒靖尽偏溜奔事贸险衬院擞抬锨螟蚊坍珍攀脆劣榷侄君铆痹旦冲凤沤拱刃册蒲黎衫氯彰侍莆屉月哟杠泊匿造凉垣都署棋勉冲典插亥鞘构闰蛮麓

当年4 月1 日伦敦黄金市场重新开放。1969 年9 月28 日在国际货币基金组织第十四届

年会上，对1944 年通过的《国际货币基金协定》作第一次修改，增加了关于创设特别提款

权条款。至此，创立特别提款权的方案才算正式通过。浅析特别提款权的产生发展及作用浅析特别提款权的产生发展及作用 11级财管01班丁朝飞浅析特别提款权的产生发展及作用特别提款权（SDR）是国际货币基金组织于1970年1月1日开始分配给成员国的一种特别使用资金的权利。它既不能兑换黄金，也不是真正的货币，而只是捶慢棒靖尽偏溜奔事贸险衬院擞抬锨螟蚊坍珍攀脆劣榷侄君铆痹旦冲凤沤拱刃册蒲黎衫氯彰侍莆屉月哟杠泊匿造凉垣都署棋勉冲典插亥鞘构闰蛮麓

综上所述，特别提款权的创立是在美元危机不断深化的历史背景下，由美国直接干预而

进行的。早在六十年代初期提出的伯恩斯坦计划是特别提款权创立的理论基础。该计划所述

的理由是要解决国际货币基金组织成员国国际储备资产和国际清偿能力的不足。但是，它在

实际上却是为了缓和美元危机的一种手段。因为，特别提款权是根据成员国在基金组织内所

占份额按比例分配的。份额越大，分配越多。美国所占份额最大，这样就可以大大减轻以美